運用"投資檢查表"，5 步驟抓到好股票
在過年的時候看了一本書：「清單革命：不犯錯的秘密武器」
內容大意是：
檢查表是一個及早攔截錯誤，提高工作效率的秘密，|
只要 1 頁， 5 ~ 9 個關鍵項目，就能小兵立大功
在金融海嘯時間，
美國一位基金經理人把錯誤列成「檢查表」，
安然度過危機，
並在 1 年後締造 160% 的報酬率
▍我的投資檢查表：5 步驟減少投資風險
已經有很多實驗證明，運用檢查表可以少犯錯，
投資股票也是需要檢查表，
雖然前置作業時間的確會變長，
但整體來看，評估這一間公司要不要投資所花的時間卻變短了，
因為你有條理有依據，
而且信心會大增
這是我當時列出的投資檢查項目
(一) 過去 10 年所屬的產業產值增加
(二) 獲利性：EPS 增加
(三) 成長性：月營收的年增率增加
(四) 公司近 5 年的 ROE 15%以上
(五) 運用本益比找出便宜股價
本篇分享如何運用檢查表找出便宜的好公司
▍運用檢查標挑出好公司
這邊我舉的例子是盟立(2464)
於 1989 年 2 月 2 日成立，
且在 2001 年 9 月 17 日上市，
主要經營項目為製造及銷售
自動化設備系統及其零組件、電腦控制設備及系統，醫療器材及其自動化生產設備等
近期報紙報導說盟立(2464)目前已訂未銷的在手訂單逾140億元，
約相當於去年的業績總合，相當亮眼
》步驟一：過去 10 年所屬的產業產值增加
投資股票要避免買到夕陽產業，
就像是 4 大慘業：DRAM記憶體、LED、面板以及太陽能，
主要營業項目是太陽能的茂迪(6244)
股價最風光的時候曾高達 900 元以上，
如今只剩下 9 元，賠了 99% 的價差
所以產業要選有前景的
該怎麼挑選了，
最簡單的就是看產業產值平穩或上升
可以從 CMoney股市→產業分析了解
盟立(2464)所屬的產業為電子中游－儀器設備工程，
產業平穩上升，第一項檢查合格。
(圖片來源：CMoney股市)
這邊舉個例子讓大家看看什麼是產業衰退
圖中是手機製造這個產業，
營收很明顯逐漸萎縮，
所屬的公司有宏達電(2498)
相信大家不陌生，宏達電就是生產 HTC 手機的公司，
這幾年股價從高峰的 1300 元跌到剩下 40 元
所以要避免買到產業正在衰退的公司
(圖片來源：CMoney股市)
再進一步分析，
盟立(2464)生產銷售機器人，
更聚焦這個範圍的產業前景來看
從資料中我們可以看到
目前存在於全球的工業機器人數量已經突破 200 萬台
而在 2019 – 2021 的這三年
預計全球各產業會再買入超過 130 萬台
2021 年增率逼近 18%
而中國是未來全球工業機器人的市場最大推動力，
目前中國製造業的工業機器人密度是每萬人有 97 台
更提出的中國製造 2025 計劃中
便明確提到 2020年前要將此數字提升到 150台
(延伸閱讀：未來三年全球還需要超過 130 萬台！「三大因素」讓中國成為工業機器人最大需求者！)
盟立(2464)有生展製造機器人，
產業前景再加分
》步驟二：EPS 增加
EPS 跟股價有很大的直接影響，
所以選股的時候 EPS 要比往年增加
期間我至少會看近 5 年
EPS 持續成長創新高的公司，
盟立(2464)在 2018Q3 累積的 EPS 已經有 3.62 元，
創下近 5 年新高，
2018/10~2018/12 的營收為 38.32 億元
比去年同期還高 3.76%
2018Q4 財報尚未公告，
我們來簡易估算一下 Q4 單季的 EPS：
2018Q3 單季營收為 36.31 億元，
單季 EPS 為 1.18 元，
2018Q4 營收為 38.32 億元，
以同比例推估則 EPS 為 1.24 元
所以全年度 EPS 估計有 4.86 元！
--------更新-------
2018Q4財報公布:
EPS 4.88 元
》步驟三：月營收的年增率增加
月營收每月就能知道公司營收，
比季報 3 個月才公布一次營收反映較快，
能隨時掌握公司的業績動能。
這部分是屬於加分性質，
如果具備成長性，
代表短期內股價上漲機率高，
沒有成長性的化，仍可以考慮買進，
只是要等久一點。
我的估算方式是：
近 1 月的營收年增率 > 近 3 月的營收年增率 > 近 6 月的營收年增率
若真的有達成，
代表公司近期業績火紅，
容易被市場發掘而股價上漲
以目前盟立(2464)最新月營收 2019 年 2 月為基準，
近 1 個月的月營收年增率是 2.03%
近 3 個月的月營收年增率是 -2.07%
近 6 個月的月營收年增率是 1.96%
看起來沒有短期內沒有特別耀眼的業績，
不過也沒有衰退，
算是平穩成長。
》步驟四：公司近 5 年的 ROE 15%以上
ROE 中文為股東權益報酬率
ROE = 淨利 / 股東權益
長期有 15% 證明公司過去的獲利穩定，
當然還要看未來，
所以在第一步驟的時候已經先確定產業前景持續成長了
盟立(2464)近 6 年的 ROE 為 14.22%，
雖然沒有達到 15% 的標準，
不過也相差不遠
加上 ROE 在 2018 年大幅上升至 24%
顯示淨利增加
股東能持有的權益也提升
》步驟五：運用本益比找出便宜股價
盟立(2464)的獲利穩定，適合用本益比法來評估股價。
本益比 = 每股股價 / 每股盈餘
本益比可以用來算買進股票後，
要花多久的時間可以回本，
因此本益比較低，回本速度快比較好。
盟立(2464)最新的本益比倍數約為 9 倍，
在 2018 年初曾經出現高峰 23 倍，
如今營收增加，本益比又是最低，
代表股價遭到低估，
目前股價為 44.5 元
所以可以買進的便宜價格為每股盈餘*本益比倍數*安全邊際
= 4.86 元(估算) * 9 倍 * 0.95 折
= 41.55 元
9 倍本益比是遭低估，
如果不是過度保守的投資人，
可以將本益比提高到 10 倍，
如此便宜價格便是 46 元左右
執行分批買進。
▍快速結論：
運用檢查表評估股票，
投資人持股會更安心，
而不是道聽塗說，
股價稍微下跌就會慌張
檢查表項目可以隨時更動，
只要是你認為符合你的投資策略，
就可以編製成檢查表
讓我們下單有理有據！
檢查項目結果備註過去 10 年所屬的產業產值增加V產業產值增加獲利性：EPS 增加VEPS 近 5 年新高成長性：月營收的年增率增加 X成長平穩，股價可能較晚被市場發現公司近 5 年的 ROE 15%以上V近5年ROE為14.22%，近期又上漲至24%運用本益比找出便宜股價V本益比 9 被遭低估