探討 Coinbase 二層鏈 Base 的潛力與風險

作者：[email protected]

在不斷變化的加密貨幣領域，Coinbase 已經確立了自己領先中心化交易所（CEX）的地位。然而，Coinbase 堅信去中心化是創造一個開放、全球範圍內對每個人都可訪問的加密經濟的關鍵，並於 2016 年發布了他們的“秘密總計劃”，計劃透過推出 Dapp 來實現他們的目標。2023 年 8 月，Coinbase 邁出了實現這一願景的重要一步，正式推出了 Base 鏈。

Base 鍊是 Coinbase 新的第 2 層區塊鏈網絡，旨在增強以太坊主網的效能，增加交易速度，降低成本，拓寬功能。

Coinbase 的多項措施進一步彰顯了他們對開放與合作的追求。一年多來，Coinbase 一直與 Optimism 合作，並為開發 EIP-4844（也被稱為 Proto-danksharding ）做出了貢獻，旨在降低手續費，增加交易吞吐量。為了確保生態系統的去中心化，Coinbase 制定了五項關鍵原則，以創造一個公平競爭的環境，使用戶能夠在沒有偏見或障礙的情況下參與並茁壯成長。

憑藉強大的用戶基數，Coinbase 進軍第 2 層區塊鏈解決方案的競爭領域。透過 Base 鏈，Coinbase 的目標是將超過 10 億用戶引入全球加密經濟。

Base 引領 Layer 2 領域的新發展格局

目前，Layer 2 網路在不同領域都發揮作用，包括 Web3 遊戲、NFT 和 SocialFi 等，都迎來了廣泛的應用。許多知名企業，如 BitDAO（Mantle Network）、Consensys（Linea）、Kraken 等，也已進入競爭激烈的 Layer 2 市場。

各种去中心化应用出现，Layer 2 成为了以太坊生态系统中不可或缺的基础设施。它不仅显著降低了交易成本，还提升了用户体验。

根據 Footprint Analytics 的數據，Base 在 Layer 2 領域的市佔率排名第三，僅次於 Arbitrum 和 Optimism 等老牌二層鏈。在新興公鏈中，Base 的表現令人印象深刻。

在接下來的部分中，我們將回顧 Base 的成長軌跡，分析其崛起的關鍵因素。如果您想了解更多 Layer 2 相關內容，請查看我們先前的分析報告。

Base 的特點

• 基於以太坊的Layer 2 公鏈：Base 充分利用以太坊的安全性、穩定性和可擴展性，並融入Coinbase 的最佳實踐，以確保開發者從Coinbase、以太坊Layer 1 以及其他可互通的區塊鏈順利地加入Base 鏈。

• 與 Coinbase 無縫整合：Base 與 Coinbase 的產品、用戶和工具完美融合，使開發者能夠存取超過 1.1 億經過驗證的用戶和 800 億美元資產的 Coinbase 生態系統。這種融合不僅增強了用戶體驗，也加速了區塊鏈的廣泛採用。

• 功能強大，費用低廉：Base 以極低的成本提供EVM 相容的服務，使用簡單的API 即可為去中心化應用程式設定費用交易以進行帳戶抽象，使用易於使用的橋接器安全地建立多鏈應用程式.

• 開源，由 Optimism 支持：Base 秉承去中心化和開放原則，歡迎所有具有遠見卓識的創作者。它建構在 Optimism 的開源 OP Stack 之上，確保了一個無需許可、包容創新的環境。

儘管前景廣闊，Base 仍面臨一些挑戰。

• 技術尚未成熟：Layer 2 技術仍處於早期階段，這意味著它需要大量的開發和測試工作來確保其安全性和穩定性。 Base 正致力於應對這項挑戰，透過與 Paradigm 的合作和開發 Breath 用戶端，以及創建像 Pessimism 這樣的開源監控工具來提高技術成熟度。

• 政策與監管問題：Coinbase 作為一家中心化公司，在加密貨幣領域面臨不明確的監管環境，對其業務構成挑戰。但 Coinbase 採取了積極主動的策略，努力成為解決監管挑戰的領導者。

• 安全性問題：作為一個開放的區塊鏈，Base 託管了許多未經充分審查的協議，導致 Base 正式發布後發生頻繁的安全事件，因為用戶缺乏審查技術細節的能力。

Layer 2 堆疊領域不斷發展，Polygon 也在九月發布了其 Layer 2 堆疊——Polygon CDK。

Polygon CDK 和Optimism 的OP Stack 擁有相似的設計理念，旨在透過模組化和可組合性降低開發者的門檻，並建立以以太坊為中心的L2 互通網絡，透過並行化特定應用鏈構建以以太坊為中心的Layer2 多鏈互動網路。

不過，它們之間也存在一些差異：

這種通用鏈架構設計方法無疑是目前 Layer 2 領域的發展趨勢之一。 Polygon 和 Optimism 正引領這種設計趨勢，以其卓越的可擴展性和對開發者的友善支援為特色。這種設計預計將在吸引開發者的同時贏得優勢，進而推動 Layer 2 技術的快速成長。然而，對於 Layer 2 解決方案的性能和長期可持續性，仍需在實際的市場運作中進行深入觀察和驗證。

Base 鏈的發展歷程

Base 鍊是 Coinbase 建立全球開放金融系統願景中至關重要的一部分，自今年 2 月推出測試網以來，備受矚目。

根據 Footprint Analytics 的數據，與 Base 鏈的 TVL 在啟動當天超過 1.48 億美元，截至 12 月初已增至 4.59 億美元。

透過 $BALD 引起的關注

$BALD 在7 月30 日發布後，即刻擁有大量資本的支持，並因與Coinbase 首席執行官布萊恩·阿姆斯特朗有趣的聯繫（因其標誌性的光頭形象而出名）而引發了初期的關注和熱議。甚至有觀點猜測，$BALD 可能是 Coinbase 的官方代幣。

$BALD 炒作勢頭迅猛，僅用兩天就將 市值推升至超過 1 億美元。然而，這種熱情並未持久。 $BALD 的開發者「BaldBaseBald」 發起了一次惡意的退出操作，從流動性池中提取了超過10,500 ETH（約2,000 萬美元），這一行為嚴重影響了$BALD 的流動性，並導致Base 鏈的TVL（總鎖定價值）急劇下降。 Coinbase 的 Jesse Pollak 在 8 月 14 日對這場風波作出回應時表示，Base 鍊是一個「無需許可」的系統，所以無法控制此類事件發生。

以 friend.tech 掀動市場

friend.tech 是建立在 Base 鏈上的社群媒體去中心化應用程式（DApp），而 Base 鍊是 Coinbase 孵化的一個以太坊第二層區塊鏈。這個創新平台巧妙地結合了粉絲經濟和鏈上游戲的概念，創造了一種獨特的協同效應。

friend.tech 在 2023 年 8 月 10 日的公开上线，恰逢 Base 的首次亮相，其精准的时机选择显示出了显著的效果。friend.tech 的成功不仅仅源于其精心策划的时机，还得益于它的创新理念、收益分享模式以及强大的影响者效应。这些要素共同推动了 friend.tech 快速成长为一种现象级应用，吸引了广泛的用户参与和认可。friend.tech 的风靡不仅为自身赢得了成功，也显著提升了 Base 区块链的整体使用率和知名度。

透過 Aerodrom Finance 達到卓越

在 8 月 31 日，Optimism 上最大的 DEX 協定 Velodrome 在 Base 網路上推出了名為 Aerodrome 的分叉 DEX 專案。在不到 2 天的時間內，Aerodrome 的總鎖倉價值（TVL）一度達到了 2 億美元，佔了 Base 總 TVL 的 50%。

Aerodrome 策略性地將 veAERO 的 7% 發放給 AERO-USDC LP 池，吸引了流動性提供者購買市場上稀缺的 AERO，因為提供流動性的獎勵非常誘人。這種稀缺性推高了 AERO 的價格，提高了提供者的收益，形成了正向回饋循環。然而，人們對這種循環是否可持續存在疑慮。

現狀

在 Coinbase 的支持和流量項目 Friend.Tech 的加持下，再加上 Base 本身積極的資助開發工作，Base 在短短幾個月內經歷了迅猛增長，已經演變成一個強大的生態系統。截至 11 月 15 日，該生態系統擁有超過 230 個項目，其中最主要的類別包括基礎設施（64 個）、DeFi（51 個）和遊戲（26 個）。項目數量的激增顯示出 Base 吸引多樣化項目，促進了生態系統的蓬勃發展。

各種項目類型的多樣性表明，Base 不僅僅是去中心化金融（DeFi）的中心，而且還是一個項目類型廣泛的平台，適用於不同的領域，從基礎設施到遊戲，展示了它成為廣泛應用的綜合區塊鏈解決方案的潛力。

以太坊和其他鏈上領先的 DeFi 協議正在積極擴展到 Base，為 DeFi 生態系統增添了活力。截至 11 月 15 日，Base 上已有 51 個 DeFi 專案。 Aave 和 Compound 等主要的借貸協議已經部署在 Base 上。 Uniswap、SushiSwap 和 Balancer 等 DEX 項目在 Base 上提供去中心化交易。 Beefy Finance 等收入聚合器可以跨多個協議進行收入優化。

Base 還整合了 NFT 基礎設施，如 OpenSea、ZORA 和 Manifold，以支援數位收藏品和 NFT 市場。它正在與遊戲工作室合作，如 Animoca Brands，共同開發基於區塊鏈的遊戲。

隨著開發者工具、錢包、預言機和節點服務的不斷擴展，Base 正在建立堅實的基礎設施基礎，以支援其網路上各種 dApp 和服務。蓬勃發展的生態系統顯示出 Base 強勁的發展勢頭，有望成為領先的 Layer2 擴展解決方案。

然而，市場經歷了風風雨雨，Base 的可持續性成為一個令人擔憂的問題。

在名聲和影響力不斷增加的同時，Base 生態系統也經歷了一些安全事件。從 $BALD 事件開始，然後在 8 月份 SwirlLend 團隊中捲走 460,000 美元。大約 10 天后，Magnate Finance 團隊從平台上提取了價值近 650 萬美元的加密資產。安全事件也在 Base 上頻傳，8 月份，駭客針對去中心化交易所（DEX）RocketSwap，竊取了超過 472 個 ETH（約 869,000 美元）。由於潛在的漏洞，LeetSwap DEX 於 8 月 1 日暫停了 Base 上的交易。

小結

短短几个月内，Base 经历了快速增长，展示了吸引各种应用的潜力。尽管行业面临着技术尚不成熟和监管环境不确定等挑战，Base 仍然引起了市场的广泛关注。像 friend.tech 这样的流量项目的加入显著推动了生态系统的发展。

展望未來，Coinbase 計劃透過 Base 將超過 10 億用戶引入加密市場，值得期待。然而，投資者依然應謹慎行事，並認識到生態系統發展中的潛在風險。

——————

關於 Footprint Analytics？

Footprint Analytics 是一家區塊鏈數據解決方案提供商。借助尖端的人工智慧技術，我們提供 Crypto 領域首家支援無程式碼資料分析平台以及統一的資料 API，讓用戶可以快速檢索超過 30 條公鏈生態的 NFT，Game 以及錢包地址資金流追蹤資料。

Footprint Website:  https://www.footprint.network

Discord: https://discord.gg/3HYaR6USM7

Twitter: https://twitter.com/Footprint_Data

Telegram: https://t.me/Footprint_Analytics